Den Stockholm-baserte leverandøren av forbrukerfinansiering inkorporerer et nytt britisk holdingselskap i en opptakt til en stor børsdebut, forstår Sky News.
Klarna, finansgiganten buy now, pay later (BNPL), etablerer et nytt britisk holdingselskap som baner vei for en børsnotering som kan verdsette det til mer enn 15 milliarder dollar (12,1 milliarder pund).
Sky News har fått vite at den Stockholm-baserte forbrukerkredittleverandøren har informert investorer om at de har startet forberedende arbeid i forkant av en børsnotering som forventes i første halvår neste år.
Kilder i byen sa denne helgen at Klarna, som sysselsetter rundt 5000 mennesker og har 150 millioner kunder globalt, ville være klar til å flyte innen noen få måneder hvis markedsforholdene var imøtekommende.
Dets grunnlegger og administrerende direktør Sebastian Siemiatkowski sa i august at tre nøkkelbetingelser var oppfylt – å være etablert i USA, ha en bærekraftig forretningsmodell og betydelig vekstpotensial – for en børsintroduksjon (IPO).
Tredje kvartalsresultater, offentliggjort på mandag, forventes å vise fortsatt fremgang mot årlig lønnsomhet, ifølge bransjens innsidere.
Den administrative beslutningen ble tatt for å gjenspeile Storbritannias posisjon fra et juridisk, regulatorisk og kapitalmarkedsperspektiv, la de til.
Etableringen av den nye beholdningen betyr imidlertid ikke at Klarna nødvendigvis bestemmer seg for å børsnoteres i London.
Mange bankfolk og investorer forventer at den velger New York for børsnoteringen i stedet, i det som vil bli oppfattet som enda et slag for byens prestisje etter den amerikanske børsnoteringen av ARM Holdings, brikkedesigneren.
I en uttalelse til Sky News denne helgen sa en talsperson for Klarna: «Vi har startet en restruktureringsprosess for juridiske enheter for å opprette et britisk holdingselskap som et viktig første skritt mot en eventuell børsnotering.
«Dette er en administrativ endring som har vært under arbeid i over 12 måneder og som ikke påvirker noens roller, og heller ikke Klarnas svenske virksomhet.
«Klarna Holding vil fortsatt være det regulerte finansielle holdingselskapet under direkte tilsyn av SFSA [Swedish financial regulator] og vi vil fortsatt ha en svensk banklisens.
«Denne enheten vil bli registrert i Storbritannia.»
Klarna ble tvunget til å kutte verdsettelsen til 6,7 milliarder dollar (5,4 milliarder pund) i en finansieringsrunde i fjor, etter å ha blitt verdsatt til 46 milliarder dollar (37,2 milliarder pund) og etter å ha fått støtte fra investorer som SoftBanks Vision Fund, Sequoia Capital og Mubadala, Abu Dhabis suverene formuesfond.
Bankfolk mener at, basert på en sammenligning med New York-noterte Affirm Holdings, bør Klarna tiltrekke seg en børsnotering på mellom 15 og 20 milliarder dollar (16,1 milliarder pund).
Les mer på Sky News:
Man Utd-avtale: Ratcliffe avslører en investering på 300 millioner dollar sammen med 25 % eierandel
Redningsgiganten utvider nedskjæringer til 10 000 ansatte
Etableringen av det britiske holdingselskapet, som krever godkjenning fra aksjonærene, forventes å finne sted om kort tid.
Klarnas omorganisering av bedrifter kommer etter hvert som den britiske regjeringen beveger seg bort fra et undertrykkelse av BNPL-sektoren.
Sky News avslørte i juli at ministre var planlegger å sette til side ny lovgivning for å regulere leverandører som Klarna, med fremtidige regler i stedet innlemmet i en reformert forbrukerkredittlov.
Forbrukergruppens raseri
Forbrukerkampanjegrupper har svart med raseri på avgjørelsen, som ennå ikke er kunngjort av regjeringen.
En industrikilde sa at den hadde fått vite at ministrene forberedte seg på å holde samtaler med BNPL-leverandører for å bli enige om en rekke frivillige tiltak før noen lovendringer innføres.
Denne uken sa Financial Conduct Authority at de hadde sikret kontraktsendringer for BNPL-kunder etter en eksplosjon i bruken av slike produkter.
Forskning publisert av byens observatorium viste at 27 % av voksne – rundt 14 millioner mennesker – brukte BNPL minst én gang i andre halvdel av 2023.
«Forholdsmessig» regulering.
Klarna har tidligere tatt til orde for «proporsjonal» regulering av sektoren.
Tidligere i år sa han at han var «bekymret over forslaget om å kopiere og lime inn forbrukerkredittlovens regler på kredittavtaler, som er utdaterte og ikke beskytter eller informerer forbrukere».
«I stedet lar de forbrukerne være forvirret og, ironisk nok, presser de dem inn i dyre, høyrisikoformer for kreditt.
«Med BNPL-regulering har regjeringen en gylden mulighet til å være dristig og lage nye regler for å gi forbrukerne riktig informasjon til rett tid, slik at de kan ta informerte beslutninger.»
I mai lanserte Klarna det de beskrev som Storbritannias første «credit waiver»-produkt for å gi forbrukerne mer kontroll over økonomien.
Ideen sies å ha blitt foreslått av Andrew Griffith, byens minister, under et møte med Siemiatkowski.
«Internettevangelist. Ekstrem kommunikator. Subtilt sjarmerende alkoholelsker. Typisk tv-nerd.»