ValueAct gir ut en presentasjon som støtter Disney og Bob Iger

Bob Iger; Morfit frimurer

Alberto E. Rodriguez/Getty Images; Emma McIntyre/Getty Images

Mens Disney fortsetter sin proxy-kamp med et par aktivistiske investorer (Nelson Peltz’s Trian Partners og Jason Aintabis Blackwells Capital), har et høyt profilert aktivistfirma gjort sin egen sak for Disneys fremtid … og har lovet støtte til administrerende direktør Bob Iger og Disney-styret.

ValueAct Capital, ledet av co-CEO Mason Morfit, ga ut en hvitt papir Torsdag skisserer han sine strategiske ideer for Disney og forklarer hvorfor han støtter Iger og Disneys lederskap. ValueAct signerte opprinnelig for å støtte Disney i januar, men de neste ukene vil være avgjørende for å overbevise aksjonærene om hvilken liste over direktørkandidater de skal støtte.

Presentasjonen noterer seg ValueActs andre medie- og teknologiinvesteringer, inkludert 21st Century Fox, Spotify, Nintendo, Roblox og Microsoft, og legger ut en ganske enkel investeringsoppgave: «Leaning on the Parks» og «Moving Beyond the Streaming Wars» med «større pakker» «, «bedre forbrukeropplevelser», «bedre reklameteknologi» og «samarbeid med andre studioer for å teste nye ideer og skape vinnende resultater».

Value Act bemerket at Disney allerede har lovet en enorm investering i park- og opplevelsesvirksomheten, og at det fortsatt er mye vekst å komme fra selskapets strategi i den sektoren.

I strømming bemerket ValueAct at bare Netflix er lønnsomt i strømming, men at Disney har fordelen av TV-rekkevidde og et rykte for å være kreativitetsvennlig.

Han bemerket sitt arbeid som investor i New York Timesog argumenterte for at en lignende pakkeopplevelse kunne skapes hos Disney, og la merke til Hulus integrasjon i Disney+ og, mer nylig, lanseringen av en sportsstrømpakke med Fox og Warner Bros. Discovery.

«Hvorfor tildelte vi stemmer til styret og ledelsen?» presentasjonen avsluttes.

Selskapet sier dette fordi «vi har en avhandling, basert på nettverket og verktøysettet vårt», «vi har positivt samarbeid – MASSE læring og undervisning – godt i gang» og «vi har konkrete bevis på fremgang».

Fullmaktskamper kan være uforutsigbare, så å ha en aktivist som støtter selskapet kan tjene som et bolverk mot utenforstående. Det neste kritiske øyeblikket før årsmøtet 3. april vil være når Institutional Shareholder Services gir råd til sine kunder hvordan de bør stemme.