Firmaene Panmure Gordon og Liberum, som vil kunngjøre fusjonen på tirsdag, vil være de viktigste rådgiverne for de London-noterte selskapene, forstår Sky News.
Rich Ricci, en tidligere Barclays-sjef, vil dukke opp som sjef for Panmure Liberum, en ny investeringsbank i mellommarkedet som opprettes denne uken ved sammenslåing av to av byens ledende meglere.
Sky News har fått vite at Panmure Gordon og Liberum, begge privateide, vil kunngjøre tirsdag at de vil slå seg sammen i en all-share-avtale som vil skape den største rådgiveren til børsnoterte selskaper i London.
Kilder sa mandag kveld at avtalen vil føre til at Ricci blir utnevnt til administrerende direktør for den utvidede gruppen, med Bidhi Bhoma, sjefen for Liberum, som viseadministrerende direktør.
Målet med avtalen, som vil være gjenstand for myndighetsgodkjenning, vil være å skape en ny kraft i mellommarkedsinvesteringsbankvirksomhet i det som har vært en sovende periode for salg av offentlige aksjer.
Til sammen skal de gi råd til 250 offentlige selskaper og ansette rundt 280 personer.
En bølge av konsolidering har brutt ut i sektoren, med finnCap Cavendish og Cenkos fusjonerte i fjor for å danne Cavendish og Deutsche Bank som kjøpte Numis Securities.
Tirsdagens avtale vil være det dristigeste grepet til nå av tidligere Barclays-sjef Bob Diamond siden kjøretøyet hans Atlas Merchant Capital kjøpte Panmure Gordon i 2018.
Atlas Merchant Capital forventes å være den største aksjonæren i det kombinerte konsernet.
Samtaler mellom Panmure og Liberum, rapportert av Sunday Times rett før jul, har pågått i flere måneder.
Både Panmure og Liberum, eid av dets ansatte, hadde tap i 2022, i motsetning til året før, da de dro fordel av en bølge av kapitalinnhentinger som ble avduket av kontantbegrensede kunder under pandemien.
Både Liberum og Panmure nektet å kommentere.
«Internettevangelist. Ekstrem kommunikator. Subtilt sjarmerende alkoholelsker. Typisk tv-nerd.»