Bank of Englands guvernør Andrew Bailey kunngjorde rentebeslutningen i november, og indikerte at ytterligere kutt kom, men sa at det ville være en «gradvis nedgang herfra».
Selv om overordnet KPI på 1,7 % er under målet på 2 %, vurderer banken også dette andre tiltak, utvendigfor eksempel «kjerneinflasjon» når du bestemmer deg for hvordan du skal endre renten.
Kjerneinflasjon inkluderer ikke mat- eller energipriser fordi de har en tendens til å være svært volatile og kan derfor være en bedre indikasjon på langsiktige trender. I året som sluttet i september var den 3,2 %, ned fra 3,6 %.
I sin siste prognose for den globale økonomien advarte Det internasjonale pengefondet (IMF) om at vedvarende inflasjon i land som Storbritannia og USA kan bety at rentene må forbli «høyere enda lenger».
I oktober sa Bailey at Bank of England kan være «litt mer aggressiv» når det gjelder å kutte lånekostnadene hvis inflasjonen forblir under kontroll.
Etter budsjettet senere denne måneden spådde imidlertid banken at dens tiltak – som en økning i trygdeavgift betalt av arbeidsgivere – vil øke inflasjonen litt ettersom bedrifter overfører økte kostnader gjennom høyere priser.
I anledning rentekuttet i november advarte Bailey: «Vi må sørge for at inflasjonen holder seg nær målet, slik at vi ikke kan kutte renten for raskt eller for mye.»
«Internettevangelist. Ekstrem kommunikator. Subtilt sjarmerende alkoholelsker. Typisk tv-nerd.»