Åttifire offentlige selskaper droppet EY som revisjonskunder mellom 1. januar 2023 og 15. august i år, ifølge data fra analysefirmaet Ideagen Audit Analytics. Selskapet la også til 21 kunder i den perioden. Det er minst 50 flere avganger enn de tre andre store regnskapsfirmaene, Deloitte, KPMG og PricewaterhouseCoopers, i samme periode. I motsetning til EYs nettotap på 63 kunder, hadde Deloitte, KPMG og PwC nettogevinster på henholdsvis 46, 13 og fire i den perioden.
Disse kundene inkluderer legemiddelselskapet Catalent, hydrogenlastebilprodusenten Nikola, eiendomsinvesteringsfondet SL Green Realty, programvareutvikleren Verra Mobility, produsenten av landbruksutstyr CNH Industri- og forretningsprogramvareleverandøren Bill Holdings.
Reduksjonen i personalet og tapet på omtrent 215 millioner dollar i kompensasjon kan sette EYs status som den største revisoren av offentlige selskaper i USA i fare, men foreløpig er ikke dette noe som bekymrer EY’s byrå.
Reduksjonen er i stor grad ved design og har som mål å «akselerere vår transformasjonsinnsats,» sa Dante D’Egidio, selskapets visepresident for Americas-forsikring. En regulator fant at EYs frekvens av revisjonsmangler eller -mangler hadde skutt i været, noe som førte til at selskapet strømlinjeformet og forbedret sin tilnærming, sa selskapet.
I løpet av de siste to årene har EY stått overfor flere utfordringer. Den amerikanske enheten har sagt opp partnere på tvers av sine forretningslinjer ettersom etterspørselen etter noen konsulenttjenester avtar, og har spilt en nøkkelrolle i eksploderende planer om å dele firmaets revisjons- og konsulentsider globalt i to forskjellige selskaper. Etter splittelsen har selskapet forsøkt å forene arbeidsstyrken sin under en ny global president, Janet Truncale, som begynte i rollen i juli og har utelukket å gjenopplive planene for en splittelse.
I følge folk som er kjent med saken, startet EY fornyelsen, som også inkluderer å trekke seg fra rollen som å bistå noen revisjonskunder til børsnoterte selskaper og begrense nye kunder, for omtrent 18 måneder siden.
Flyttingen kom etter at Public Company Accounting Oversight Board fant at EYs revisjonsmangelrate, basert på et utvalg av regnskapsrevisjoner for 2021, steg til 46 % fra 21 % et år tidligere. Det var den høyeste mangelen blant de fire store i USA
Funnene fikk EY til å fornye revisjonspraksisen i USA, med fokus på standardisering av tilnærmingen og opprette sentraliserte team for å gi revisjonsstøtte om ulike emner.
I november i fjor sa selskapet at det også hadde forbedret deler av revisjonsmetodikken og verktøyene og oppdatert tilnærmingen til å forbedre opplæringen. I juni sa EY at de planla å investere 1 milliard dollar over tre år, delvis for å styrke sine AI-drevne revisjons- og skatteplattformer og øke startlønnen i USA. Tidligere hadde ikke selskapet sagt at gjennomgangen ville resultere i disse kundereduksjonene.
Men EYs revisjonsproblemer har ikke stoppet ennå. Selskaper som nettverksløsningsleverandøren Infinera og leverandørkjedeteknologileverandøren Trimble har de siste månedene sagt at deres revisor, EY, identifiserte problemer i finansiell risikostyring under PCAOBs inspeksjon av revisjonsarbeid i stedet for under selve revisjonen, ifølge dokumenter arkivert til selskapet. SEC. Verken Infinera eller Trimble har sagt at de planlegger å bytte anmelder. Selskapene har ikke svart på en forespørsel om kommentar.
«Disse selskapene ønsket å være transparente med investorer og forklare hvorfor de rapporterte problemer utenfor standard rapporteringssyklus, så de ga frivillig informasjon,» sa Olga Usvyatsky, en regnskapsforsker.
Forrige uke ga PCAOB ut de siste inspeksjonsrapportene for finansielle revisjoner. Igjen hadde EY den høyeste mangelen på 37 % blant de fire store, selv om den var lavere enn året før.
«Vår pågående transformasjonsinnsats fortsetter å generere forbedringer, og vi er sikre på at fremtidige inspeksjoner vil gjenkjenne fremgangen ytterligere,» sa D’Egidio, og la til at forrige ukes rapport «demonstrerer at vi beveger oss i riktig retning.»
I 2023 ga EY 932 revisjonsuttalelser, som representerte 13,5 % av alle meninger, fulgt av Deloitte med 866, eller 12,5 %, sa Ideagen. EYs markedsandel har holdt seg stort sett uendret det siste tiåret, mens Deloittes har økt 2,7 prosentpoeng siden 2014.
«Markedsandeler er viktig, men ikke like viktig som å transformere revisjonsvirksomheten vår og øke revisjonskvaliteten,» sa D’Egidio.
Dataene viste at de fire store til sammen gir rundt 45 % av alle revisjonsuttalelser om børsnoterte selskaper i USA.
Vanligvis bytter børsnoterte selskaper revisor for å betale lavere honorarer eller fordi de har blitt private, blitt kjøpt opp eller har vokst ut av evnene til det opprinnelige selskapet. Revisjonsfirmaer kan også forlate klienter, potensielt hvis de har blitt overdrevent risikable eller hvis det er en interessekonflikt å betjene dem. Selskaper må erklære om de har sagt opp sin revisor eller om revisor har trukket seg, selv om de ikke trenger å gi ytterligere detaljer som i noen tilfeller vil avklare omstendighetene ytterligere.
«Hvis noe går galt med et selskaps regnskap eller ledelse, kan revisors omdømme lide, fordi publikum kan assosiere revisor med alt ledelsen gjør,» sa Charles Cullinan, en regnskapsprofessor ved Bryant University.
Siden januar 2023 er EY det eneste Big Four-firmaet som har tapt mer i revisjonshonorarer enn det har tjent på kundeomsetning. Kundeavgangene i den perioden representerte omtrent 215 millioner dollar i revisjonshonorar, basert på det siste året, sammenlignet med 31 millioner dollar i revisjonshonorarer fra oppkjøpte kunder.
EYs tapte revisjonshonorarer er minst 130 millioner dollar mer enn hver av de fire store. Deloittes tapte provisjoner var 70,5 millioner dollar, mens tapte provisjoner var 61,4 millioner dollar hos KPMG og 80,5 millioner dollar hos PwC, viste dataene. Catalent, som utnevnte Grant Thornton som sin nye revisor i februar, betalte de høyeste revisjonshonorarene blant nylig avsluttede EY-kunder, på nesten 13 millioner dollar for det siste året.
KPMG, hvis andel av revisjonsmangler falt fra 30 % til 26 % i de siste inspeksjonene, sa at det ikke hadde vært nødvendig å redusere sin amerikanske kundeportefølje for å øke revisjonskvaliteten. «Nye teknologifunksjoner hjelper oss sømløst å revidere nye selskaper, slik at vi kan utvide porteføljen vår med kvalitet,» sa KPMG-talsmann Russ Grote.
Deloitte var den største fordelen av EYs trekk, etter å ha kjøpt 22 EY-kunder i den perioden, ifølge Ideagen-data. EY kjøpte også to høyverdige kunder, energidrikkprodusenten Monster Beverage og serverprodusenten Super Micro Computer, fra Deloitte, som er sponsor for CFO Journal.
Skriv til Mark Maurer på mark.maurer@wsj.com
«Internettevangelist. Ekstrem kommunikator. Subtilt sjarmerende alkoholelsker. Typisk tv-nerd.»