MP Scott Benton risikerer å bli suspendert fra parlamentet i 35 dager for «svært alvorlig brudd» på normative regler.
Hvis parlamentsmedlemmer godkjenner suspensjonen, kan det føre til et mellomvalg i hans Blackpool South-valgkrets.
Mr Benton fikk fjernet den konservative pisken tidligere i år og sitter som uavhengig.
På et møte med journalister som utga seg for å være investorer i spillindustrien, ble han overhørt tilbød seg å lobbye statsråder og stille parlamentariske spørsmål.
Som en del av sanksjonen hans, ville Benton også miste lønnen sin for varigheten av en eventuell suspensjon.
En suspensjon på mer enn 10 dager – hvis vedtatt av Underhuset – utløser en begjæring om tilbakekalling.
Dersom 10 % av velgerne i sin ritt signerer oppropet, vil det bli utkalt mellomvalg.
Mr Benton har for tiden et flertall på 3690 stemmer, noe som gjør setet hans til et av Labours hovedmål i stortingsvalget.
Labour beskrev rapporten som «fordømmende».
Partiets skyggeleder i Underhuset, Lucy Powell, sa: «Dette er ikke et isolert tilfelle, men det følger en bølge av Tory-sleaze og skandaler. »
Det konservative partiets styreleder Richard Holden sa at Bentons oppførsel var «veldig skuffende».
«Det er sant at det ble iverksatt tiltak veldig raskt,» sa han, og la til at parlamentsmedlemmet ble suspendert «umiddelbart» fra partiet da anklagene kom frem.
Tilbakekallingsbegjæringen avsluttes 19. desember.
En rapport fra Commons Standards Committee sa at Benton formidlet budskapet «at han var korrupt og «til salgs», som mange andre medlemmer av huset».
Han sa at han «sendte en giftig melding om standarder til parlamentet» og kommentarene hans «urettmessig skadet omdømmet til alle parlamentsmedlemmer».
Mr. Benton hadde hevdet at han ikke gikk med på å påta seg noen aktivitet som ville bryte reglene under møtet med undercover Times-journalister, som ble filmet i det skjulte.
Men komiteen sa at han foreslo at parlamentsmedlemmer kunne lobbye ministre, holde møter med regjeringsrådgivere, stille parlamentariske spørsmål og gi tilgang til konfidensielle dokumenter.
Rapporten sa at Benton antydet at han ville være villig til å bryte Commons-reglene i bytte mot betaling fra selskapet, noe som viste seg å være usant.
Han konkluderte med at han gjentatte ganger hadde indikert sin vilje til å bryte reglene og ga inntrykk av at mange parlamentsmedlemmer hadde gjort det tidligere.
Komiteen sa at dette var et «veldig alvorlig brudd» på reglene som krever at parlamentsmedlemmer ikke skal gjøre noe som kan skade omdømmet og integriteten til Commons betydelig.
Han la til: «Hans kommentarer ga et falskt inntrykk av moralen til parlamentsmedlemmer på en måte som, hvis offentligheten aksepterte dem som nøyaktige, ville skade respekten for parlamentet og undergrave grunnlaget for vårt demokrati.»
I et brev til kommisjonen sa Benton: «Jeg anser ikke handlingene mine for å være et brudd på reglene: Jeg mener at jeg overholdt reglenes bokstav og ånd.»
MP sa at han ikke hadde ytterligere kommunikasjon med shell-selskapet etter møtet fordi det under samtalen ble klart at muligheten ikke var gjennomførbar fordi den ikke ville være i samsvar med reglene.
Han la til: «Møtet var en skjønnsfeil og jeg beklager dypt mine kommentarer. Jeg vil utvetydig be om unnskyldning igjen for de unøyaktige uttalelsene jeg kom med.»
«Reiseelsker. Twitter-forsker. Forfatter. Ekstrem kaffeguru. Ond popkulturfanatiker.»