DAX går opp og opp: sommerfest på børsen

Negative europeiske økonomiske signaler og blandede data fra amerikansk økonomi har i mellomtiden ført til en liten nedgang i prisgevinster. Den vennlige Wall Street brakte deretter ny fart. Etter en treg start tok Dow Jones fart og rykket opp til over 34 000 poeng. Siden bunnen av midten av juni har den amerikanske hovedindeksen Dow Jones nådd godt 15 %. Analytiker Craig Erlam fra handelsfirmaet Oanda lurer på «hvor lenge det vil være i orden, selv om inflasjonen på en eller annen måte kommer seg etter høydene.» Resesjoner rundt om i verden kom og inflasjonen falt ikke raskt nok.

Hvordan reagerer Fed?

Lindringen av prispresset i USA har nylig drevet spekulasjoner om at den amerikanske sentralbanken kan bremse renteøkningssyklusen på en eller annen måte. Spesielt siden det er en risiko for at Fed-renteøkninger kan kaste økonomien ut i en resesjon. Vi ser derfor frem til referatet fra det siste møtet i den amerikanske sentralbanken, som vil bli offentliggjort onsdag. Investorer håper de såkalte Fed-minuttene vil gi dem en indikasjon på omfanget av den neste renteøkningen.

ZEW-indeksen er overskyet

Økonomiske bekymringer undertrykkes i første omgang på børsen. Stemningen blant finanseksperter er ytterligere forverret. Mannheim-forskningsinstituttets ZEW-indeks, som er basert på en undersøkelse blant finanseksperter, falt 1,5 i august til minus 55,3 poeng, det laveste nivået siden oktober 2008. Utsiktene for den tyske økonomien er dystre, sier sjeføkonom i Liechtenstein, VP Bank, Thomas Gitzel. kommenterte dataene: «Faren for en alvorlig energikrise er ikke avverget og høye inflasjonsrater fratar forbrukerne kjøpekraft.» .

Med økonomiske bekymringer som blusset opp igjen, vendte investorene seg til dollaren, som blir sett på som en «trygg havn». Dollarindeksen steg 0,3 prosent mot en kurv av store valutaer til 106,80. På den annen side falt euroen midlertidig til $ 1,0120, og kom seg deretter betydelig. «Det virker fortsatt for tidlig å diskontere en amerikansk valutakursresesjon,» sa Commerzbanks valutaanalytiker You-Na Park-Heger.

Oljeprisen fortsatte å falle. Et fat (159 liter) North Sea Brent levert i oktober falt 2,6 % til 92,62 dollar, litt mer enn i går. Prisen på et fat av den amerikanske sorten West Texas Intermediate (WTI) for levering i september falt til og med med nesten tre prosent.

Ifølge statsminister Jonas Gahr Store har Norge foreløpig ingen mulighet til å utvide sine gassleveranser til Tyskland og Europa. «Norge tilbyr det meste vi kan tilby», sa Store i går i Oslo etter et møte med kansler Olaf Scholz. Dette betyr at etter Qatar har et annet lands håp om raskt å finne flere leverandører for å erstatte russisk gass blitt knust.

Søkelyset var på detaljistgigantene Walmart og Home Depot, som ga tall. Spesielt Walmart har beroliget investorer med en lavere årlig resultatnedgang enn nylig fryktet. Detaljhandelsgiganten klarte å lokke inflasjonsrammede kunder med rabatter. Walmart-aksjen steg 5,3 prosent. Bare forrige måned skremte Walmart investorer med en bearish inntjeningsprognose. Home Depot scoret også bedre enn forventet på kvartalsvis salg og inntjening. Aviser fra byggevarekjeden økte med én prosent.

Det München-baserte brikkekonsernet Infineon Jochen Hanebeck forventer ikke at halvlederkrisen tar slutt raskt. Sterk etterspørsel etter elektromobilitet og fornybar energi kommer sammen, sa Hanebeck, Infineons administrerende direktør siden april. «Vi akselererer og utvider kapasiteten, men det er ikke klart om vi vil være i stand til å møte den høye etterspørselen,» sa han til «Süddeutsche Zeitung».

Han er også bekymret for eskaleringen av konflikten om Taiwan. Europa er enda mer avhengig av taiwanske halvledere enn av energi fra Russland, sa Hanebeck. «For svært sofistikerte halvlederprodukter, som smarttelefonprosessorer og den nyeste generasjonen av mikrokontrollere for bilapplikasjoner, er avhengigheten veldig høy.» Det er ingen måte å erstatte denne produksjonen andre steder i den skalaen som trengs i løpet av de neste fem til ti årene.

Matleveringstjenesten Delivery Hero ser seg selv godt på vei mot et lønnsomhetsmål. I tredje kvartal forventes matordreformidling og leveringsaktiviteter, inkludert det mye kritiserte oppkjøpet av Glovo, å være svart på justert EBITDA-basis, kunngjorde det MDAX-noterte selskapet. Som det har vært kjent siden juli, traff segmentet terskelen i mai og juni, selv om Glovo ikke ble nevnt.

Imidlertid forventer Delivery Hero et fall i forbruket de neste månedene. Ifølge rapporter forventes tredje kvartals brutto råvareverdi (GMV) å øke med bare syv prosent fra samme periode i fjor til 10,6 milliarder euro, inkludert Glovo til 11,5 milliarder euro. Som et resultat forventes Delivery Hero å ha betydelig lavere markedsføringskostnader, noe som vil øke lønnsomheten. Til sammenligning: I andre kvartal oppnådde Delivery Hero en økning på nesten 18 %. Selskapet bekreftet foreløpige data for månedene fra april til juni. Aksjen øker inntjeningen betydelig i løpet av året og rangerer på toppen av indeksen.

Walt Disney-aksjen lukket opp 2% i New York. Årsaken er tilbakekomsten av investor Dan Loeb til underholdningsgruppen. Loeb kunngjorde at investeringsselskapet hans Third Point hadde kjøpt en «betydelig eierandel» i Walt Disney de siste ukene. Samtidig hadde han etterlyst store endringer i selskapet, inkludert en spin-off av sportsnettverket ESPN.

Høye råvarepriser ga den australske gruvegiganten BHP en 26 % økning i fortjenesten. Inntjeningen for regnskapsåret som slutter 30. juni 2022 steg til 21,32 milliarder dollar fra 16,99 milliarder dollar for ett år siden, sa verdens største gruvekonsern målt i markedsverdi over natten.

BHP overgikk et analytikerestimat på 20,89 milliarder dollar. Dårlig tilbud og geopolitiske spenninger presset kull- og kobberprisene. Kinas etterspørsel etter jernmalm har imidlertid avkjølt ettersom den gjeldsrammede boligkrisen og stramme kronerelaterte restriksjoner bremset stålproduksjonen i verdens nest største økonomi. Det endelige utbyttet på $1,75 per aksje er ned fra forrige regnskapsårs rekord på $2,00 per aksje.

I kjølvannet av gode BHP-tall er også innenlandske stålaksjer etterspurt i dag. Kortene til Aurubis-kobbergruppen er også på vei oppover.