Blackstone kjøper Care Hospitals og Kims Health i en dobbel avtale på 1 milliard dollar

Det New York-baserte selskapet fikk en eierandel på omtrent 75 % i Care Hospitals fra Evercare Health Fund, en del av TPG, for rundt 700 millioner dollar, sa en person som er kjent med transaksjonen, og ba om anonymitet. TPG Rise beholder den gjenværende innsatsen.

Care Hospitals nådde på sin side en avtale om å investere rundt 400 millioner dollar for å kjøpe 80% av eierandelen i True North-støttet Kims Health, sa personen som er sitert ovenfor. Av dette beløpet investerte Blackstone 300 millioner dollar, mens TPG investerte rundt 100 millioner dollar. Kims Health-grunnlegger MI Sahadulla vil beholde den gjenværende eierandelen.

Den kombinerte enheten Care og Kims Health vil spenne over 23 fasiliteter fordelt på 11 byer, med mer enn 4000 senger.

Blackstones samlede investering vil beløpe seg til 1 milliard dollar.

Den samlede verdsettelsen av de to transaksjonene er omtrent 1,33 milliarder dollar.

«Vi er glade for å gjøre Blackstones første investering i helsetjenestesektoren i India og å samarbeide med TPG for å skape en av de største helseplattformene i India,» sa Ganesh Mani, administrerende direktør fra Blackstone Private Equity.

«Vi er forpliktet til å være en langsiktig investor og forretningsbygger. Vi ønsker å vokse plattformen organisk og gjennom oppkjøp. Livsvitenskap er et sentralt investeringstema for Blackstone, og vi planlegger å bringe vår operasjonelle ekspertise og globale skala til dette. Vi planlegger å investere i fysisk og medisinsk infrastruktur i verdensklasse, forbedre digitale og teknologiske evner til virksomheter, legge til avanserte spesialiteter i kvartærpleie og dyrke en organisasjon som er fokusert på kliniker- og pasientkultur. ansatte,” la Mani til.

I mai signerte Blackstone en endelig avtale for Care Hospitals, men transaksjonen ble forsinket på grunn av en juridisk utfordring inngitt av Max Health Enterprises. Transaksjonen ble fullført mandag.

Mens Kims Health opprinnelig engasjerte seg med Manipal Health Enterprises for en potensiell avtale, ble den endelige avtalen signert med Care Hospitals. Sahadulla vil fortsette å lede Kims Health.

«Vi tror det er et betydelig potensial i å skape en markedsledende plattform gjennom både organisk og partnerskapsdrevet konsolideringsinnsats, som demonstrert av vår foreslåtte kombinasjon med Kims Health,» sa Ankur Thadani, partner i TPG Rise.

Etter transaksjonen vil True North, som tidligere hadde en eierandel på 61 % i Kims, selge hele sin posisjon.

Til sammen vil den integrerte plattformen tilby nesten 30 kliniske spesialiteter, som omfatter områder som hjertevitenskap, onkologi og organtransplantasjon.

Når det gjelder rådgivning, ble TPG rådet av Barclays og Rothschild for Care Hospitals-transaksjonen. ICICI Securities ga råd til Kims Health og dets interessenter. Blackstone søkte råd fra o3 Capital for Care Hospitals-transaksjonen. Juridisk rådgivning ble gitt av Shardul Amarchand Mangaldas for TPG og Kims Health, Desai Dewanji for True North og Trilegal for Blackstone.