Bank of England sier at det «ikke ennå» er på tide å kutte renten

Sjefen for Bank of England sa at det «ennå ikke» var tiden for å kutte renten, og la dem være uendret for femte gang på rad på 5,25%.

Den allment forventede beslutningen betyr at lånekostnadene holder seg på det høyeste nivået på 16 år.

Åtte av bankens ni drosjesjåfører stemte for å holde prisene uendret, med bare én som stemte for et kutt.

Banken har holdt renten på et høyt nivå i et forsøk på å bremse opp konsumprisene.

Men etter at inflasjonen falt til det laveste nivået på to og et halvt år forrige måned, forventer økonomer at rentene vil begynne å falle i juni.

Guvernør Andrew Bailey sa at han så «ytterligere oppmuntrende tegn» på at inflasjonen faller, men la til at politikere må være sikre på at den vil gå tilbake til målet på 2 % og «bli der».

«Vi er ikke på det punktet ennå hvor vi kan kutte renten, men ting går i riktig retning,» sa Bailey.

Mens rentene var uendret, antydet medlemmer av den pengepolitiske komiteen, som bestemmer bankens basisrente, at enhver sjanse for at de kan bli hevet i overskuelig fremtid var over, og ingen hadde stemt for en økning for første gang på nesten to og et halvt år. år.

Banken sa at den forventer at inflasjonen vil falle litt under 2 % til sommeren, men advarte om at konflikten i Midtøsten og forstyrrelsen av en av verdens travleste skipsruter i Rødehavet utgjør «materiell risiko» for en ny prisøkning. .

Han la til at kontaktene hans sa at situasjonen i Rødehavet hadde forsinket forsendelser med to til tre uker fra Asia til Europa og at containerkostnadene hadde økt.

«Varene som er berørt er generelt klumpete gjenstander og komponenter, elektrisk, klær og gjør-det-selv.

Bankens basisrente informerer om prisene satt av High Street-banker og långivere. Det høyere nivået betydde at folk betalte mer for å låne penger til ting som boliglån og kredittkort, men sparerne fikk også bedre avkastning.

Selv om den er uavhengig av regjeringen, har institusjonen i oppgave å holde prisveksten på eller nær målet på 2 %. Øk, oppretthold eller senk prisene for å prøve å nå dette målet.

Det holdt prisene stabile etter en serie på 14 påfølgende økninger.

Teorien bak å heve rentene for å bekjempe inflasjonen er at dersom låneopptak blir dyrere, kutter flere i utgiftene, noe som fører til en nedgang i etterspørselen etter varer og en nedgang i prisstigningen.

Men det er en balansegang siden høye renter kan skade økonomien ettersom bedrifter bremser investeringer i produksjon og sysselsetting.

Storbritannia falt i økonomisk resesjon sent i fjor, da økonomien gikk sammen i to kvartaler på rad, men politikere antydet i sin rapport torsdag at resesjonen allerede kan være over.

Veksten forventes å komme tilbake i første halvdel av 2024, med bedriftsundersøkelser som antyder «forbedring av forretningsutsiktene».

«Supermarkeder rapporterer om økende salgsvolum. Forbrukere ser etter færre gode kjøp og ser ut til å være litt mer villige til å hengi seg, noe som tyder på at selvtilliten er i ferd med å bli bedre,» sa banken.

Regjeringens politikk i vårbudsjettet tok sikte på å øke økonomien med 0,25 % i løpet av de «kommende årene», la rapporten til.

Helsen til den britiske økonomien er i søkelyset med et stort valg som finner sted i de kommende månedene, og begge de store politiske partiene lover å øke veksten.