En skjellsettende rettsavgjørelse om historisk «misselling» av bilfinansieringslån har utslettet milliarder fra Lloyds Bank midt i frykt for innvirkningen på banksektoren.
Aksjene i den ledende långiveren falt 7,3 % på fredag, og endte dagen med det største fallet i FTSE 100, etter at lagmannsretten slo fast at bilfinansieringsformidlere må informere kundene fullt ut om gebyrer mottatt fra billånsorganisasjonen.
Lloyds og andre långivere er for tiden involvert i en Financial Conduct Authority (FCA) undersøkelse av om kundene var klar over skjønnsmessige gebyrordninger, der forhandlere ville motta høyere provisjoner hvis de solgte lån til kunder til høyere rentesatser.
Byens regulator frykter at denne praksisen kan ha sett sjåfører feilsolgt lån som ikke var i deres beste interesse.
Selv om kjennelsen ikke er direkte knyttet til FCA-gjennomgangen, utslettet resultatet mer enn 3 milliarder pund fra Lloyds, på grunn av bekymring for at den britiske banksektoren kan være på kroken for milliarder av pund i kundekompensasjon.
Gary Greenwood, bankanalytiker ved Shore Capital, sa: «Antagelig forventes ikke de økonomiske implikasjonene av denne kjennelsen å være vesentlige, men avgjørelsen kan ha bredere konsekvenser for fremtidige krav mot selskapet og faktisk andre operatører som er utsatt for dette. plass, spesielt Lloyds Banking Group.»
Lloyds har allerede satt av 450 millioner pund i regnskapet for å dekke kostnadene ved FCA-gjennomgangen, men domstolens avgjørelse på fredag har skremt investorer som er bekymret for innvirkningen på Lloyds.
Långiveren på 38 milliarder pund er en av Storbritannias største tilbydere av bilfinansiering gjennom Black Horse-divisjonen.
Lagmannsrettens avgjørelse reduserte også markedsverdien til Close Brothers, som var en av tre billångivere som forsvarte lagmannsrettens anke.
Aksjekursen falt 24,5% på fredag, og tørket 135 millioner pund fra markedsverdien
Lagmannsrettens dommere har blitt bedt om å vurdere krav fra kunder som klaget over at de ble betalt for høye avgifter ved kjøp av biler fordi de ikke hadde samtykket til å betale provisjonene.
De slo fast at det var ulovlig for banker å betale provisjon til bilforhandlere uten kundenes viten.
Lagmannsretten mente at bilforhandlere som formidler billån må avsløre alle fakta til låntakere før de kan gå med på avtalen.
«Forbrukerne har vært svært dårlig tjent med både mellommenn og långivere,» konkluderte dommerne.
Som svar på kjennelsen sa Close Brothers: «Den økonomiske konsekvensen av Hopcraft-saken isolert sett er ikke vesentlig for gruppen.»
Han advarte imidlertid om at kjennelsen kan danne presedens for lignende feilsalgssøksmål som kan resultere i «betydelige forpliktelser» for banken.
Det 146 år gamle selskapet sa at det planlegger å anke kjennelsen til Storbritannias høyesterett.
FTSE 250-långiveren sa at den vil «midlertidig suspendere» skriving av ny bilfinansieringsvirksomhet mens den gjennomgår og implementerer eventuelle endringer i dokumentasjon og prosesser i lys av saken.
I januar kunngjorde FCA at de ville gjennomgå historiske provisjonsordninger mellom bilforhandlere og banker det siste tiåret.
Dommen forventes å påvirke om byens vaktbikkje vil innføre en klageordning.
Les de siste oppdateringene nedenfor.
«Internettevangelist. Ekstrem kommunikator. Subtilt sjarmerende alkoholelsker. Typisk tv-nerd.»