Den amerikanske private equity-investoren (PE) Alpha Wave Global har deltatt i kappløpet om å kjøpe 25 % eierandel i det New Delhi-baserte velværeselskapet VLCC Healthcare Ltd, hvorav majoriteten eies av det globale PE-fondet Carlyle.
I følge tre personer som er kjent med utviklingen av avtalen, kan VLCCs verdsettelse være mellom 600 millioner og 700 millioner dollar.
«Alpha Wave Global har gitt et bindende tilbud om å kjøpe en minoritetsandel fra Carlyle,» sa den første personen sitert ovenfor, og la til at Alpha Wave sannsynligvis også vil tilføre ny kapital i selskapet.
«Alpha Waves term sheet er betinget og underlagt at selskapet oppnår flere milepæler, som FY25 inntektsvekst, målrettede butikkåpninger og andre bestemmelser,» sa den andre personen sitert ovenfor. «Avtalen vil sannsynligvis bli inngått først neste regnskapsår.»
Avtalen kommer halvannet år etter at Carlyle kjøpte en majoritetsandel i selskapet for 300 millioner dollar i januar 2023. Carlyle eier i dag cirka 63 % av selskapets aksjer, og den resterende eierandelen eies av en av grunnleggerne, Mukesh Luthra.
Private equity (PE)-firmaet TPG var allerede i samtaler om å kjøpe en eierandel i VLCC sammen med andre investorer.
E-post henvendelser til VLCC og Alpha Wave talsperson ble ikke besvart. Carlyle nektet å kommentere.
Salget av eierandeler følger en trend med å redusere risikoen fra globale private equity-selskaper (PE) i porteføljeselskaper der de har en majoritetsandel.
«Gitt at virksomheten har prestert bra og at verdivurderingene er satt til å stige, ønsker PE-er å ta noen penger fra bordet og redusere risikoen for sine største innsatser,» sa den tredje personen sitert ovenfor. Alle de tre personene snakket på betingelse av anonymitet.
Carlyle har økt sin avtaleaktivitet i landet i nyere tid, med investeringer i selskaper som VLCC, Varmora Tiles og Yes Bank, blant andre, de siste to årene. I løpet av de siste seks månedene forlot den delvis Yes Bank via blokkavtaler i det åpne markedet.
VLCC økonomiske og operasjonelle data
I følge en vurderingsmelding fra Icra Ratings datert mai 2024, registrerte VLCC Group en inntektsvekst på 22 % på årsbasis i FY23 og en ytterligere økning på rundt 19 % på året i FY24 (i henhold til foreløpige estimater delt av selskapet) ₹958 crore, drevet av 19 netto nye senteråpninger og en fysisk salgsvekst på rundt 20 % år-til-år i regnskapsåret 2024.
«Å gjenoppta diskresjonære utgifter med tilt mot helsebasert slanking og andre aktiviteter har ført til en økning i inntekt per senter for konsernet. OPM (driftsmarginer) i FY24, men falt marginalt med 40 bps på 23,3 % på grunn av økt markedsføring. utgifter, forblir sunne, heter det i uttalelsen.
Skjønnhet og personlig pleie
VLCC Healthcare ble grunnlagt i 1996 og tilbyr tjenester innen skjønnhet, vekttap, trening og helse på tvers av nasjonale og internasjonale geografier. Selskapet selger skjønnhets-/personlig pleieprodukter.
VLCCs aktiviteter, på gruppenivå, kan deles inn i tre kategorier: velvære (vekttap og skjønnhet), utdanning og personlig pleie (produktsalg).
Mens den innenlandske velvære- og utdanningsvirksomheten (profesjonelle opplæringskurs) er vert for VLCC Healthcare, administreres den internasjonale velværevirksomheten av datterselskapet VLCC International Inc. Virksomheten for personlig pleieprodukter (produksjon og salg) utføres hovedsakelig av et annet datterselskap, VLCC Personal Care Ltd.
I følge en rapport fra Statista forventes skjønnhets- og personlig pleiemarkedet i India å generere en inntekt på 31,51 milliarder dollar i 2024. Det største segmentet innenfor dette markedet er segmentet for personlig pleie, som anslås å ha et markedsvolum på 14,31 milliarder dollar. i 2024.
Sammenlignet med resten av verden er USA ledende når det gjelder inntektsgenerering, med en estimert omsetning på 100 milliarder dollar i 2024. I følge data fra Statista, i India, er inntektene per innbygger generert i skjønnhets- og skjønnhetsmarkedet personlig pleie er rundt $21,86 i 2024, basert på landets befolkningsdata.
«Internettevangelist. Ekstrem kommunikator. Subtilt sjarmerende alkoholelsker. Typisk tv-nerd.»