(Bloomberg) – En ny bølge av angst grep de globale markedene ettersom bekymringene for en politisk krise i Frankrike ble intensivert, og sendte aksjer lavere samtidig som det ansporet en flukt til trygge eiendeler – fra obligasjoner til gull og amerikanske dollar.
Mest lest på Bloomberg
Traders bestemte seg for å miste en viss risiko da franske aksjer tapte rundt 210 milliarder dollar denne uken – omtrent på størrelse med den greske økonomien – etter at president Emmanuel Macron utkalte tidlig valg. Franske obligasjoner har vært i hjertet av ruten, ettersom premiuminvestorene krever å holde 10-års gjeld i forhold til sine tryggere tyske motparter nådde rekord denne uken.
ECB-tjenestemenn ser ingen grunn til å være skremt av turbulensen i det franske markedet
«Situasjonen i Europa begynner å bli litt vanskelig,» sa Matt Maley fra Miller Tabak + Co. «Denne beslutningen er fortsatt et stykke unna å bli en ny statsgjeldskrise, men med bekymringer om gjeldsnivået er det ublu suverent land. og oppblåste budsjetter, utviklingen i Europa (og spesielt i Frankrike) vekker noen bekymringer på markedet.»
I USA slet aksjemarkedet også da forbrukernes tillitsmåler uventet falt til sju måneders laveste nivå da høye priser fortsatte å tynge privatøkonomien. Federal Reserve Bank of Cleveland-president Loretta Mester sa at hun fortsatt ser på inflasjonsrisikoen som vippet til oppsiden til tross for de gode nyhetene i de siste dataene.
S&P 500-indeksen falt til rundt 5.420 poeng, ledet av industriaksjer. Stoxx Europe 600 falt 1 %. Den franske CAC 40-indeksen utvidet sine tap til mer enn 6 % i løpet av uken, det største fallet siden mars 2022. Société Générale SA, BNP Paribas SA og Crédit Agricole SA – alle store eiere av offentlig gjeld – tapte mer enn 10 % hver dette uke.
Rentene på den 10-årige statskassen falt tre basispunkter til 4,21 %. Dollaren gikk mot sitt høyeste nivå siden november. Euroen er blant de dårligste valutaene denne uken mot dollaren.
Hva Macrons tidligstemme betyr for gjeldsrisiko
Den europeiske sentralbankens tjenestemenn ser ingen grunn til å være skremt av markedsuroen som har rystet Frankrike de siste dagene, ifølge kilder som er kjent med saken. En talsperson for ECB nektet å kommentere.
Handelsmennenes bekymringer vokste etter at en koalisjon av franske venstreorienterte partier presenterte et manifest for å skille de fleste av Macrons syv år med økonomiske reformer og sette landet på kollisjonskurs med EU når det gjelder finanspolitikk.
«Selv om vi generelt tror at det som skjer i Paris forblir i Paris (eller i det minste i Europa), har den nåværende episoden fått en mer bekymringsfull karakter for de globale finansmarkedene enn det ellers kunne ha vært tilfelle,» sa Ian Lyngen. hos BMO Capital Markets. – Diskusjoner om hvorvidt valgresultatet kan føre til at Frankrike forlater EU er vanskelig å avfeie fullstendig som «gale spekulasjoner», spesielt i lys av Brexit-erfaringen.»
For Thierry Wizman fra Macquarie Group er Frankrike på vei mot ett av to ekstreme politiske scenarier.
«Ingen av forsamlingene er dedikert til markedsvennlige prinsipper, heller ikke til finanspolitisk ansvar, og heller ikke til den felles valutaen.»
ECBs Lagarde sier at desinflasjonen i eurosonen vil være humpete
Europeiske aksjefond fikk en fjerde uke med utstrømmer på rundt 600 millioner dollar, mens kontanter ble tilført 40,4 milliarder dollar – den største av alle aktivaklasser, ifølge et notat fra Bank of America Corp.
Omtrent 6,3 milliarder dollar ble investert i globale aksjefond i uken til 12. juni, med amerikanske aksjer som registrerte en åttende uke med tilsig, ifølge notatet som siterer globale data fra EPFR. Europa er den eneste regionen som ser kapitalutstrømming i år.
Europeiske aksjestrømmer vil sannsynligvis avta ytterligere uten en positiv katalysator for å berolige utenlandske investorer på kort sikt, ifølge Barclays Plc.
Strateger ledet av Emmanuel Cau avsluttet sin overvekt tidligere denne uken og anbefaler forsiktighet mot regionen foreløpig – med henvisning til den politiske situasjonen i Frankrike.
«Vi sliter med å finne en overbevisende grunn til å overvektige det kontinentale Europa, selv om dette har vært gjenstand for konsensus siden begynnelsen av året,» skriver de.
Transaksjoner på mer enn 1 million dollar mellom obligasjoner pålydende dollar til store franske banker har spredt seg de siste dagene og er nå langt mer vanlige enn store transaksjoner i jevnaldrende eurosone, ifølge Trace-data utarbeidet av Bloomberg.
Dette rammet gjelden til långivere som BNP Paribas og Crédit Agricole.
Andre steder får Bank of Japan investorer til å vente til juli-møtet for detaljer om å redusere obligasjonskjøpene sine, noe som gjør yenen sårbar for ytterligere fall.
Sentralbankens beslutning fredag om å opprettholde status quo på rentenivået var allment forventet, men handelsmenn ble overrasket over at den rett og slett annonserte en reduksjon i gjeldskjøp uten å presentere tall eller kalender.
«Bank of Japan sendte den allerede anemiske yenen fallende da den nektet å gi en tidsplan for å redusere obligasjonskjøpene sine, som mange investorer ser på som nøkkelen til å styrke landets valuta,» sa Jose Torres fra Interactive Brokers.
Selskapets styrker:
-
EU-kommisjonen vurderer å påstå at Apple Inc. kveler konkurransen på sin mobilappbutikk, rapporterte Financial Times, som siterer tre personer kjent med etterforskningen.
-
Federal Aviation Administration undersøker hvordan titan, med potensielt forfalskede poster, flyttet fra en obskur kinesisk produsent til kommersielle fly laget av Airbus SE og Boeing Co.
-
Tesla Inc.-investorer har på nytt godkjent Elon Musks kompensasjon og tillatt selskapet å flytte sitt juridiske hovedkvarter til Texas, noe som gir en tillitserklæring til administrerende direktør.
-
Adobe Inc. spår et sterkt fremtidig salg for sine kreative produkter, noe som tyder på at kunder tar i bruk selskapets nye kunstig intelligens-baserte verktøy.
-
Home Depot Inc. søker investorer etter et salg av selskapsobligasjoner som kan utgjøre 10 milliarder dollar for å hjelpe til med å finansiere oppkjøpet av SRS Distribution Inc., ifølge folk med kunnskap om saken.
-
Californias største strømforsyningsprosjekter vil etterspørselen dobles innen 2040, takket være kunstig intelligens, elektriske biler og andre anstrengelser for å elektrifisere mer av økonomien, ifølge PG&E Corp.s toppsjef
-
Red Lobster and Fortress Investment Group, en stor utlåner som kan ta eierskap av sjømatkjeden Chapter 11, har nådd en avtale med en gruppe nøkkelkreditorer for å unngå potensielle hindringer for restauratørens salg og fortsatt bruk av 100 millioner dollar i konkursfinansiering.
Noen av de viktigste markedsbevegelsene:
Handlinger
-
S&P 500 falt 0,2 prosent fra klokken 15 New York-tid
-
Nasdaq 100 steg 0,3 prosent
-
Dow Jones Industrial Average falt 0,2 prosent
-
MSCI World-indeksen falt 0,4 prosent
Valutaer
-
Bloomberg Dollar Spot-indeksen steg 0,2 prosent
-
Euroen falt 0,4 % til 1,0699 dollar
-
Det britiske pundet falt 0,6 % til 1,2681 dollar
-
Den japanske yenen falt 0,2 % til 157,29 per dollar
Kryptovalutaer
-
Bitcoin falt 1,9 % til $65 443,13
-
Ether falt 2,7% til $3 381,65
Forpliktelser
-
Den 10-årige statsrenten falt tre basispunkter til 4,21 %
-
Den tyske 10-årsrenten falt 11 basispunkter til 2,36 %
-
Den britiske 10-årsrenten falt syv basispunkter til 4,06 %
Råvarer
-
West Texas Intermediate råolje ble lite endret
-
Spotgull steg 1,3 % til $2 334,02 per unse
Denne historien ble produsert ved hjelp av Bloomberg Automation.
–Med hjelp fra Chiranjivi Chakraborty, Winnie Hsu, Andre Janse van Vuuren, Macarena Muñoz, Jan-Patrick Barnert, Alice Gledhill, Sagarika Jaisinghani, James Hirai, Tasos Vossos og Matthew Burgess.
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
©2024 Bloomberg LP
«Kaffeaholic. Livslang alkoholfanatiker. Typisk reiseekspert. Utsatt for apatianfall. Internett-banebryter.»