Den nye loven som risikerer å spore av finanskonsulenttoget

Men St James’s Place er ikke den eneste virksomheten som er under press fra byens regulator over prisene på prisene, med mange konsulentselskaper som senker prisene for første gang på flere år.

I følge en undersøkelse blant finansielle rådgivere fra konsulentselskapet NextWealth, falt gjennomsnittshonoraret betalt av klienter for forhåndsrådgivning i år fra 2 % til 1,75 %, for første gang på fem år, ettersom nye forbrukerbeskyttelses- og verdiforskrifter har tvunget selskaper til å tenke nytt. deres prisstruktur. .

FCAs forbrukerrettighetsregler, som trådte i kraft i løpet av sommeren, betyr at finanspersonell må demonstrere overfor regulatoren at de gir åpenhet om sine avgifter og gir god valuta for pengene til kundene sine.

Mike Barrett, fra konsulentselskapet Lang Cat, sa at firmaer allerede har svart ved å sette tak på gebyrene og innføre faste avgifter, ordninger som er spesielt praktiske for større fond. «Rikere kunder kan oppleve at konsulentkostnadene går ned,» sa han.

Han la til at St James’s Place-beslutningen er et bevis på at finansregulatoren mener alvor. Han sa: «Ethvert selskap som trodde det bare var en boks-tikk-øvelse, vil ha tatt en skarp pust.»

I januar skrev regulatoren til firmaer og advarte dem om at de vil være «spesiell oppmerksomhet» til hvordan finansielle rådgivere og kapitalforvaltere styrer pris og verdi for forbrukerne.

Så, i juni, ba FCA 1300 finansrådgivningsfirmaer om å gi detaljer om lademodellene deres og hvor mye de tjener på rådgivningsgebyrer som del av en separat gjennomgang.

Regulatoren har oppfordret firmaer til å raskt gjennomgå lademodellene deres for å sikre at de tilbyr virkelig verdi til forbrukerne, med finansielle rådgivere som nå er tvunget til å senke gebyrene eller vise kundene nøyaktig hva de blir belastet og hvorfor .

Investeringsplattformer har også blitt kritisert for dårlig verdi for pengene de siste månedene, med regulatoren som har truet med handling da de ble funnet å ha punget ut millioner av pund i renter på kontantbeholdninger.

Regulatoren vurderer kontinuerlig bedriftenes honorarer som en del av sin plikt overfor forbrukerne og har sagt at den vil straffe finansielle rådgivere hvis de ikke kan vise at de gir god valuta for pengene.

Kansler Jeremy Hunt og FCA ønsker at flere skal få tilgang til finansiell rådgivning og investere i aksjemarkedet, ettersom bare 8 % av folk i Storbritannia bruker en rådgiver, ifølge offisielle tall.

Men problemet er at økonomisk rådgivning anses for dyrt for mange. For å løse dette problemet, utarbeider finansdepartementet planer om å lempe på regler for finansiell rådgivning for å tillate banker, meglerhus og kredittforeninger å gi grunnleggende økonomisk «veiledning» til forbrukere for en brøkdel av kostnadene ved å se en rådgiver.

Planene, som sannsynligvis vil bli skissert i en hvitbok neste måned, vil tillate disse store finansinstitusjonene å hjelpe kunder med grunnleggende økonomiske anbefalinger, uten å grense til finansiell rådgivning.

Forbrukerplikten, ved å kreve at konsulentfirmaer demonstrerer at deres tjenester gir god valuta for pengene, bør – i teorien – bidra til å eliminere praksisen med «gebyr for ingen tjeneste» som noen har advart om er endemisk over hele verden.

Telegraph Money rapporterte forrige måned at et skadehåndteringsselskap hadde vunnet tilbake millioner av pund i kompensasjon til St James’s Place-kunder, i mange tilfeller fordi de ikke hadde sett rådgiveren sin på flere år til tross for at de betalte en årlig avgift.

AMK Legal, firmaet, sa at det ikke er det eneste firmaet der rådgivere ikke ser kunder.

St James’s Place sa at det angrer på enhver anledning der en kunde har grunn til å klage. Andrew Croft, formuesforvalterens avtroppende administrerende direktør, sa at klienter alltid hadde vært i stand til å velge bort løpende rådgivningshonorar.

Forbrukerplikten vil også kunne føre til at færre kunder betaler årsavgift for løpende rådgivning.

I 2020 sa FCA at det var «bekymret» for at mange finansiell rådgivningskunder betaler for løpende rådgivning som de ikke trenger. Ifølge tilsynsmyndigheten gjør mer enn 80 % av klientene som betaler for rådgivning det fortløpende. Gjennomsnittlig årsavgift er 0,8 %, viser dataene. Dette tilsvarer £2 000 for en £250 000 pott.

Barrett sa at det vil være lettere for rådgivere å vise sin verdi for regulatoren når klienter går gjennom en stor livshendelse. «Det er vanskelig for rådgivere å kvantifisere verdien av tjenesten deres når ingenting skjer,» sa han.

Betaler du en rimelig pris for en konsultasjon?

Noen kunder kan finne ut at det er bedre å gi avkall på løpende råd og i stedet betale for en gjennomgang med noen års mellomrom.
Klienter som har jobbet med en rådgiver i flere år og har sett porteføljene deres vokse betydelig på den tiden, kan betale for mye for en konsultasjon.

Bedrifter har vanligvis en trinnvis avgiftsstruktur der rikere kunder betaler en lavere prosentandel av provisjon. Noen reduserer imidlertid ikke kundenes gebyrer ettersom porteføljene deres vokser i størrelse.

Å betale en rettferdig pris handler ikke bare om å betale prisen. Det handler også om investeringsresultat, som kan være vanskelig å beregne.

Hvis pengene dine holdes hos en stor kapitalforvalter, kan du bruke indekser levert av rådgivere for aktivarisiko for å evaluere ytelsen.