Hydrogen Securities: I ASA og Plug Power – Ingen «Likes» fra JPMorgan

Kjære leser,

Hydrogenaksjer regnes som et populært investeringstema. Spesielt siden det ofte har vært en gunstig politisk vind for hydrogen. Imidlertid, i ASA, støpsel og Co har nok en gang vanskelig for å bygge langsiktig investortillit. Derfor er prissvingninger mer regel enn unntak. Du kan lese mer om dette i dagens Hydrogen Briefing-nyhetsbrev.

Det kunne vært så bra: I ASA scorer ny ordrerekord: «Vi slår ordrerekorden vår for andre gang på fire måneder!», Det leser vi på Twitter. Og igjen: «Vi har en kontrakt på alkaliske elektrolysører fra det australske selskapet WoodsideEnergy. – Kontrakten har en samlet verdi på cirka 600 millioner kroner.

I ASA: «Gunstig utvikling»

Det meldte den norske hydrogenspesialisten sist lørdag. Og tydeligvis er Nel ASA veldig begeistret for det: Nel ASA-sjef Håkon Volldal ser på ordren som et godt signal for Nel ASAs fremtidige økonomiske utvikling: «Elektrolysørmarkedet utvikler seg positivt for Nel», kommenterte Volldal på nettsiden.

«Vi sikrer nå kontrakter av høy kvalitet med gunstige vilkår og en håndterbar risikoprofil. Avtalen med Woodside vil ha en veldig positiv økonomisk innvirkning på selskapet, konkluderte han. Og Tom Skoczylas, regional salgssjef i Nel Hydrogen US legger til:

kunngjøring

Bør investorer selge umiddelbart? Eller er det verdt å bli med i Plug Power?

«Ardmore-prosjektet – som betyr byen Ardmore i den amerikanske delstaten Oklahoma – vil være et utmerket utstillingsvindu for Nels elektrolysørteknologi.» Fordi det åpner for en bredere bruk av fornybar energi i transport- og industrisektorene. Med andre ord, takket være denne ordren kan vi demonstrere hva Nel ASAs elektrolysører kan.

Dette minner oss om at kampen om teknologiledelse i hydrogenindustrien ikke er over ennå. For eksempel er det ennå ikke klart hvilken elektrolyseteknologi som til slutt vil råde. Det er heller ikke klart om bare en bestemt teknologi vil vinne løpet eller om ulike tilnærminger vil spille en rolle i fremtiden.

OgElektrolysører: svært omstridt marked

I tillegg til de alkaliske elektrolysørene fra Nel ASA, finnes det også PEM-elektrolysatorer, for eksempel fra Plug Power. PEM står for «Protonutvekslingsmembran eller polymer elektrolytisk membran. Så er det også Bloom Energys høytemperaturelektrolysatorer og så videre …

Videre anses spesielt elektrolysemarkedet for å være spesielt lønnsomt og derfor også svært konkurransedyktig. Det amerikanske selskapet Plug Power er som kjent en av Nel ASAs største konkurrenter på dette feltet. Derfor burde nok også Nel ASA være fornøyd med å ha fått en ordre på et amerikansk prosjekt og dermed kreve «Revier» til Plug Power.

Som allerede nevnt innledningsvis, en meget lovende start på en spennende uke. Og rekordordren gir åpenbart næring til utvinningen I ASA-avgiften denne mandag morgen. Finansmediene snakker også om en «rettidig utgivelse». Tross alt nærmer sannhetens øyeblikk for Nel ASA seg:

kunngjøring

Få en gratis PDF-rapport om Plug Power – last den ned her gratis

I ASA: JPMorgan er fortsatt skeptisk

På torsdag. Den 20. oktober presenterer ASA data og resultater for tredje kvartal inneværende år. Spesielt siden du sannsynligvis måtte overleve et kort angrep. Selvfølgelig kan du bruke håpefulle signaler i form av stigende kurs og optimistiske investorer veldig godt.

Men så er det fortsatt analytikerne til den amerikanske banken JPMorgan. Og på mandager hver dag spytter de – for å si det rett ut – nordmenn i suppen. For i en studie tilgjengelig mandag, klassifiserte analytikere Nel ASA som «undervektig» ifølge medieoppslag. Og la det stå med en målpris på norske 10.10.

Investorer bør sette pris på at hydrogenaktøren har mottatt en stor ordre fra det australske konsernet Woodside, ifølge analytiker Patrick Jones. Det er imidlertid fortsatt en risiko for at lav kapasitetsutnyttelse vil presse marginene i elektrolyseindustrien. Når det gjelder elektrolysemarkedet, høres ikke dette spesielt euforisk ut.

Spesielt siden de spredte linjene ikke avslører nøyaktig hvordan analytikeren verdsetter elektrolysørmarkedet som helhet. Og hvilke sjanser generelt har hydrogenspillere til å hoppe der. Så er elektrolyseindustriens – mulige – problemer av individuell eller strukturell karakter?

Strømplugg med reduserte salgsprognoser

Kanskje en titt på Plug Power vil hjelpe. Den amerikanske hydrogenspesialisten vil rapportere sine kvartalsdata først i november. Selskapet har imidlertid allerede varslet en redusert salgsprognose sist fredag. Som et resultat kan salget bli 5-10 % lavere enn tidligere antatt.

Som en grunn ble det nevnt problemer med planlegging og forsyningskjede som kanskje ikke blir løst det neste året. Grønt lys har imidlertid også blitt gitt samtidig: Basert på dette er etterspørselen etter bruksområder for brenselceller og elektrolysører fortsatt solid til tross for alt.

Plugg strøm: slik fortsetter det

Det anses som hensiktsmessig å informere interesserte på forhånd, sa han. Hydrogenaktøren har også tenkt å «snakke mer detaljert om sine kort-, mellom- og langsiktige utsikter og veien til lønnsomhet» under pluggsymposiet 19. oktober.

Viktige nyheter hos Plug Power en dag før presentasjonen av Nel ASAs regnskap, så tidssonen må også tas med i betraktningen. Uten tvil: maktspillet i hydrogensektoren fortsetter. Det skal også være interessant å se om og i hvilken grad nyheter fra de to store aktørene også vil påvirke hydrogens handlinger som helhet.