En britisk hypersonisk luftfartspioner skal inngå en redningsavtale på 20 millioner pund denne helgen, som vil føre til at et Gulf-basert suverent formuesfond blir dets største aksjonær.
Sky News har fått vite at Reaction Engines kjemper for å fullføre en todelt finansiering, som vil inkludere store aksjonærer som låner ut til selskapet før de fortsetter med en ytterligere kapitaltilførsel.
Byens kilder sa lørdag at hvis det fullføres, vil UAEs statsstøttede Strategic Development Fund (SDF) lede innsamlingen og bli Reaction Engines største aksjonær.
Men ifølge en av dem har ikke SDF en majoritetsandel.
Regjeringen vil måtte godkjenne avtalen under National Security and Investment Act, på grunn av den avanserte teknologien Reaction Engines utvikler, la kilden til.
Betraktet som etterfølgeren til Concorde, det supersoniske passasjerflyet som forsvant ut av drift for mer enn 20 år siden, utvikler Reaction Engines motorteknologi som tar sikte på å skyve fly opp til Mach 25, eller 19 000 miles per time, utenfor jordens atmosfære.
Selskapet har stått overfor en likviditetskrise i flere måneder.
Noen kilder sa at Rolls-Royce Holdings, den FTSE-100-noterte luftfartsgruppen, ikke ville delta i redningsaksjonen, selv om de sa at BAE Systems, en annen av Reaction Engines eksisterende investorer, kan forplikte seg til en liten sum.
Selskapet og dets rådgivere er også i samtaler med flere nye investorer for å delta i finansieringen.
Folk nær prosessen sa at avtalen ennå ikke er signert, og at SDF forventes å sende den foreslåtte transaksjonen til investeringskomiteen denne uken.
Hvis den første transjen av nye midler ikke kommer innen de neste to ukene, vil Reaction Engines ikke ha noe annet valg enn å erklære insolvens.
Regnskapsfirmaet PricewaterhouseCoopers (PwC) er satt i beredskap for å fungere som administrator i tilfelle søknaden om ny finansiering mislykkes.
De siste ukene har flere City-investorer kuttet verdien på aksjene sine i selskapet, midt i tvil om dets overlevelse.
I følge den siste oppdateringen til aksjonærene, økte den sine kommersielle inntekter med mer enn 400 % i fjor og antas å ha en sterk pipeline av kontrakter og forsknings- og utviklingsmuligheter.
En industrikilde sa at bruk av Reaction Engines kjøleteknologi på en rekke eksisterende og underutviklede militærfly vil ha potensial til å generere betydelige kort- og langsiktige inntekter for selskapet.
De la til at selskapet også har sett interesse for teknologien sin, beregnet på bruk i hydrogen- og batteridrevne nullutslippsteknologier for kommersielle flyreiser.
I januar i fjor kunngjorde Reaction Engines at de hadde samlet inn 40 millioner pund i ekstra kapital, noe som brakte den totale summen som ble samlet inn fra investorer til rundt 150 millioner pund.
Selskapet ble grunnlagt i 1989, og ledes av Philip Dunne, tidligere forsvarsminister.
Reaction Engines evne til å tiltrekke seg interesse og finansiering fra noen av verdens største luftfartsselskaper har fremhevet spenningen det har skapt blant både strategiske og finansielle investorer.
Det fortsetter imidlertid å være tapsgivende, og i løpet av sommeren sa Dunne at de økonomiske resultatene i fjor «ikke hadde vært i tråd med våre prognoser».
Han advarte om at Reaction Engines også ville gå med tap i år, og la til: «Selv om selskapet har en dokumentert erfaring med å skaffe kapital, er det klart at markedsforholdene er mer utfordrende enn da vi sist hentet inn ny kapital i 2022».
I sin oppdatering til aksjonærene la Dunne til at tidligere i år ble selskapets ansatte redusert og ledelsesstrukturen forenklet.
Denne helgen nektet Reaction Engines å kommentere.
«Internettevangelist. Ekstrem kommunikator. Subtilt sjarmerende alkoholelsker. Typisk tv-nerd.»